现在已经是底部区域了，但过往历史表明，中国股市在屡创新低方面，真的无人能敌。

(资料图片)

这是昨天文章讲过的话，很不幸，大A再一次验证了它的没骨气。

就这样吧，骂已经是骂不动了，大家肯定也都跌麻了，不如心态平和点。

还是强调，现在减仓意义不大了，除非真的跌到你睡不好了才有必要减。反而这种低迷时刻，其实是加仓的好机会。

很多时候，底部位置的仓位多少，决定了接下来几年的收益如何。

至于加仓节奏，完全可以慢慢来，毕竟跌的时候，是可以深不见底的，要用定投、配置的思维做布局，而不是贪心的想一把梭买在最低点。

今天葛兰的重仓股恒瑞医药放量闪崩，收跌 5.67%，早在 5月 18日的文章里，我就表达过担忧，就怕葛兰一直买，总有一天恒瑞会突然大跌。

果不其然，今天直接应验了。

但讲真，恒瑞这次暴跌，锅主要不在葛兰，而是外资砸盘导致的。

今天外资重仓的白酒、家居、家电、锂电池、医疗器械等集体大跌。

外资这样抛售，当然是像散户和内资机构一样，缺乏信心了。

至于为什么没信心？我不方便讲，但大家也都知道。

扎心的是，去年全球都在跌，今年只有我们跌，心理落差太大了。

去年还可以归因于短期因素，比如疫情，这个总会解决，人不能把自己掐死。

但今年一些问题更中长期一点，比如债务的问题，人口问题等等，这些问题去年也存在，但短期让位于当时的核心矛盾，疫情。

今年这些远期的问题摆在眼前时，就带给我们深深的无力感。

写到这里，想起了我每天睡前都看的《新三国》里的情节，刘备流落到荆州后，多次被蔡瑁率兵追杀，最后一次，刘备神情落寞，都不想再奔命了，在刘琦劝说下才勉强提起精神跑路。

的卢马飞跃檀溪，刘备才死里逃生，在林深之处遇到了水镜先生。

水镜先生说刘备经此大难而不死，必有转折。

刘备却心灰意冷，“先生啊，我兵微将寡，多少年屡战屡败，我这等人，真的能成大业吗？”

上半辈子二十多年的失败，让一向雄心壮志的刘备，都对自己失去了信心。（是不是像极了你经历了一年多以来的第三轮熊市后的样子？）

然而正是在这里，刘备的命运真正的转折了，他遇上了生命中的第一位军师徐庶，徐庶帮助刘备取得了对曹操军队的第一次正面交锋的大胜。

徐庶后来被曹操拐走，但刘备又三顾茅庐请出了诸葛亮，走上了成就功名大业的道路，成为三分天下的霸主之一。

回到现实，我们眼下看起来的确困难重重，可是比之出身微寒、屡战屡败、困守小城新野的刘备又如何？

其实经济的困难，还有不少解法。

吴晓波建议刺激地产，我是万万不同意的。地产低迷短期阵痛忍一忍就过去，如果还是饮鸩止渴，别说消费起不来了，就是新出生人口，搞不好再降一半。

我认为，降低利率、全民发放大额消费券、加大现金补贴育儿等等，都是极好的办法。

特别是降低利率（尤其是存量房贷利率）和消费券的组合，能大幅释放消费潜力。

别说什么降息会让外汇有压力，外汇贬值本身就有利有弊，但降息（特别是降低存量房贷利率），真的能缓解很多人的压力。

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1、统计局：5月制造业PMI为48.8%，比上月下降0.4个百分点。

PMI是经济的前瞻指标，基本意味着 5月份的经济特别是制造业会继续低迷。

复苏不及预期，是今年概念炒作非常疯狂的主要原因，也是绩优股低迷的根本原因。

还是希望经济能早日企稳，炒概念是游资的天堂，却是散户的坟墓。

2、6月1日起21个省（区、市）将实施婚姻登记“跨省通办”，虽然是一个便利政策，但对结婚意愿的帮助实在很小。

只能说出台这种政策本身，算是一个积极的信号，说明上面还是比较关心婚育问题。

3、公安部：对欺诈发行证券犯罪毫不姑息一查到底。

再次举双手支持，但能不能先查一批、抓一批？A股财务造假的，可太多了。

4、在岸、离岸人民币跌破7.1，主要是美元指数比较强势、内地经济低迷。

这里就还要展开讲一下，如果降息带来经济企稳的预期，那么反而对中长期的汇率会带来支撑。

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明日观察：

要预测冬天哪天最冷肯定是很难的，但要预测是不是冬天，就简单多了。

对当下的股市也一样，是不是最便宜的一天我不知道，但无论从情绪，经济，交易等方面看，能肯定当下是冬天。

按天看肯定还会忍受一段寒冷的日子，但站在长期的视角，未来也必然会迎来春暖花开的一天。

虽然，我们这里的冬天太频繁了，去年上半年、下半年各来了一次冬季

坚守消费、医药、互联网；科创50也极具价值。

重点关注：

AI：鱼很好，贵是唯一缺点

半导体：密切跟踪，等盘整到位

消费：悲观到极致

医药：创新药、疫苗、医疗器械，跌破谷底

互联网：业绩集体超预期，却偏要跌

中线关注：保险、食品饮料、创新药企、医疗器械、中概互联。

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